工程机械-最近媒体报道发改委审批项目速度加快及地方政府表态要加快投资，我们认为中央放松投资的态度明确，但方式主要是通过把十二五规划内的项目提前启动来拉动投资，与4万亿计划大幅增加投资项目有所不同；并且财政支持的力度会更大。随着基建等新开工项目的增加，我们继续看好行业表现。由于土方机械需求受基建投资影响较大，销量同比数据改善趋势确立；而混凝土机械需求虽可能面临房地产开工下滑压力，但加大保障房完工建设力度仍可能有所对冲；在政策趋向放松的背景下，我们仍建议重点买入中联、三一、柳工。继续关注中长期贷款和房地产投资情况。
铁路设备-5月23日，铁道部盛光祖部长在哈大客运专线现场办公，要求确保按期顺利开通运营，并强调铁路"十二五"规划目标必须完成。当前国民经济减速较快，而铁路投资是国家明确支持方向，后续资金支持、项目进度应可加快。如果要按"十二五"规划实现12万公里的通车里程，则2012-2015年每年需新增通车里程6500-7000公里，意味着后续需要加大新开工规模。铁路设备公司股价短期仍面临着需求不明朗的压制，但在政策利好、业绩真空期具有反弹要求，中国北车、南车等龙头企业存在交易性机会。
煤炭机械-今年1-4月，煤炭行业完成投资934亿元，同比增长30.0%，比1-3月增速回落5.1个百分点，而据此测算4月单元投资增速为23.6%。考虑到2011年3-6月单月完成投资上升较快，加上发电量等显示煤炭需求疲软，因此2012年4月以后行业投资的累计增速应逐渐下行。从煤炭企业反馈的情况看，今年订单仍保持良好增长。目前市场对行业未来订单担忧较多，而我们认为行业需求仍可保持增长，股价回调时可加仓。
推荐中集集团-本周我们参加了公司的股东大会，对于集装箱业务，2-3季度旺季水平较高，价格将突破$2700/TEU，而全年毛利率有望达到15%左右；而海工装备业务今年确定了15亿美元的新签订单目标，目前完成了5亿美元；能化装备业务保持平稳增长，公司看好天然气装备并积极投入；车辆业务今年的目标仍是跑赢大市，提升市场份额。我们认为全年应可实现0.92元的业绩预测，尽管全球贸易具有不确定性，但考虑到今年基数不高，不应过分担忧集装箱的下滑。同时，海工装备业务向上的拐点明确，我们认为中长期投资价值逐渐体现，继续推荐。
郑煤机-公司是国内市场份额最大、技术领先的液压支架制造商，其管理架构清晰、激励到位，充分受益于中国煤炭机械的高景气。2012年，在新厂区产能释放的推动下，我们认为公司仍将积极扩大市场份额，并通过技术、资金等综合优势在大客户合作方面取得突破。近期由于煤炭需求疲软、市场对煤机未来订单担忧较多，股价出现回调。公司当前股价相当于2012年13倍PE，建议买入。
天地科技-本周我们对公司进行调研，今年以来，公司新签订单保持了较快增长；同时，示范工程业务拓展积极，除了王玻煤矿从200万吨到300万吨的产能释放以外，沁南以及其他新的储备项目也确保了这一业务的持续增长。同时，今年集团的改制正在推进，未来整体上市将有利于公司的股东。近期由于煤炭需求疲软、市场对煤机未来订单担忧较多，股价出现回调，公司当前股价相当于2012年16倍PE，建议买入。